表面看来,石生(郑伊健 饰)只是一介平凡男子,然而,在他的体内,潜伏着备魔上官警我(关礼杰 饰)的元神。备魔即将复生的消息在江湖之中传开,峨眉派遂担负起了斩妖除魔的重任。 长老派出了峨眉弟子余英男(陈松龄)、易静(胡樱汶)和申屠宏(欧瑞伟)将备魔消灭在萌芽状态,哪知道随着时间的推移,余英男和石生之间竟然渐渐产生了感情。在魔君轩辕法王(罗乐林 饰)的诱导之下,石生走火入魔,最终化身成为了血魔,而余英男为了挽救爱人,不惜砍去了他的右手。血魔附身在石生的右手上跌落了幻波池,并在之后上了崔盈(钟淑慧 饰)的身,峨眉派的安危悬于一线。
元朝末年,群雄纷起,武林动荡。江湖传闻,得到屠龙刀倚天剑者,可以成为武林至尊,号令天下,莫敢不从。一时间风云四起,引发了武林中对屠龙刀倚天剑的争夺,几段姻缘和孽缘也由此产生。武当派张翠山与天鹰教殷素素因屠龙刀相遇相恋,最后亦因屠龙刀被正派人士所逼迫,双双自尽。他们的儿子张无忌长大成人后,机缘巧合下练成了绝世武功“九阳神功”和“乾坤大挪移”,成为了明教教主。张无忌与元朝郡主赵敏、峨嵋派周芷若、表妹殷离和婢女小昭都有着千丝万缕的爱意。然而,看似柔弱的周芷若,却是个十足的“腹黑女”,她为了获取倚天剑屠龙刀的秘密,不惜杀害殷离,陷害赵敏。张无忌虽看清了周芷若真实面目,但仍割舍不下她。其后,张无忌化解了武林种种恩怨,辞去教主之位,与赵敏寄迹蒙古。
因为宫中迎来美丽多情的回族公主香妃(刘丹),乾隆(张铁林)心情大好,然而他却没本事将这种好心情传递,并非自愿入宫的香妃一心惦念的只是之前的恋人。香妃的不幸遭遇引起小燕子的极大同情,在福尔康(周杰)、紫薇(林心如)等人的帮助下,小燕子想出妙计令香妃成功逃出宫,却因 此为她和紫薇招致杀身之祸。 萧剑(朱宏嘉)、柳青(陆诗雨)等人勇劫法场将小燕子与紫薇救出,与福尔康、永琪(苏有朋)等人作过会合后开始了集体大逃亡。而宫内,乾隆和皇后各怀心机,小燕子等人的命运变得扑朔迷离。